在古时，茅山之畔有一村落，村内有一小道士名曰朱山灵。朱山灵双亲皆为修道之士，其父亲早逝，而朱山灵生性贪玩，对道术仅略知皮毛，未得精髓。待其母亲离世后，他便云游四方，试图降妖除魔。奈何道术平庸，每次捉鬼行事皆凭运气，运气佳时方能赚取钱财，故而一直囊中羞涩。
某一日，朱山灵来到嘉兴，有户人家遭鬼怪侵扰，重金邀其捉鬼。朱山灵不敢轻慢，即刻设坛施法，接连烧了三张符纸，却毫无动静，更别提捉鬼了。此时的朱山灵内心惶恐不安，不知这家主人会如何动怒。稍待片刻，竟飘来一位美人，言道：“你莫误会，我并非因你的符咒而来，实是有事寻你。往昔我们乃邻居，家中遣我找你。”朱山灵疑惑道：“邻居？”美人回应：“我二妹名唤狼女，儿时便许配于你为新娘，你莫非忘却了？原本我父亲已另觅别家，但狼女执意不从，还言要为你守节。故而派我来找你，筹备完婚。”朱山灵一头雾水，说道：“我父母早亡，从未听闻有此婚约。”美人解释：“这乃你父亲在世时之事，或许你那时年幼，未曾记起。”朱山灵心想凭空得一媳妇，横竖不吃亏，便想着即刻娶亲。美人道：“急什么？我先离去，他家公子方能康复，你领了赏钱再走。十日之后，我在杭州城外柳树寺外等你。”言罢，美人化作烟雾消失无踪。朱山灵赶忙装模作样，告知主人小鬼已被捉拿，可安心矣。
三日过后，主人见自家儿子恢复神志，欣喜万分，赐予朱山灵五十多两银子。想当年朱山灵幼时，其父亲入山采药，捡到一只小狼，似刚出生不久。父亲将其带回家，以米粥喂养，过了一日才睁开双眼，模样与小狗一般可爱。如此过了五六年，小狼渐长，一直伴在朱山灵左右。父亲笑道：“往后就让它做你媳妇。”又过了三年，小狼长得更大，与小牛无异。每次用餐皆要朱山灵喂食，忽有一日，小狼不见踪影，朱山灵伤心许久。
待到十日之约，朱山灵来到杭州城的柳树寺外，果见一辆马车等候。车夫见朱山灵，问道：“公子可是朱山灵？”朱山灵答：“正是在下。”车夫道：“我便是接你的人，请随我来。”朱山灵上车后，有一丫鬟帮其换上新郎官的衣帽，待衣服换好，马车已驶出城外十余里。朱山灵问：“此乃何地？”车夫答：“九华山！”朱山灵惊道：“数百里之遥，怎瞬间就到？”车夫将他带至一座山庄，说道：“公子请下车。”朱山灵随丫鬟走进山庄，只见四处张灯结彩，喜气洋洋。步入豪宅，内里装饰极为奢华，几与富豪之家无异。朱山灵见到新娘子，竟与之前的美人一般模样，心中大喜。洞房花烛之时，朱山灵问：“你当真与我有婚约？”狼女道：“儿时，你总是抱着我入眠，当时你爹就说我是你媳妇，我走后，你还哭了数日，现今竟一点都不记得了？”朱山灵道：“似有几分印象！”
半年之后，狼女道：“你该走了，总不能一直住在我家。”朱山灵道：“好，但我不知何去何从，不如留下。再者我也不愿与你分离，这可如何是好？”狼女道：“不难，你下山去，往后不论你身在何处，每晚我都会去找你。”朱山灵闷闷不乐，狼女道：“莫多想，我岂会骗你。”朱山灵无奈辞别岳父母，下山而去。
朱山灵所带盘缠不多，仍需为人做法降妖，赚取微薄收入。狼女见其可怜，时常暗中相助，收入这才逐渐增加。一日，狼女言要回娘家，约十日左右。朱山灵道：“如此之久，你若不在，我该如何是好？”狼女道：“莫忧心，你莫去太远之地，方圆百里之内，我随叫随到。”朱山灵虽满心不舍，仍目送狼女离去。
朱山灵来到一个村子，村庄风景宜人，却似有一股死气，还能听闻有人哭泣。朱山灵又行片刻，再度听到哭声，村庄虽不大，但闻哭声者竟有八九家。迎面走来一老者，朱山灵上前询问。老者无奈摇头，叹道：“没天理呀，山南边有两个狐妖，它们能化为人形，公的化作男子，祸害村里女子；母的化作女子，祸害村里男子。那些哭泣的皆是家中被祸害致死之人的亲属，有小媳妇，也有小伙子。”朱山灵甚是恼怒，问道：“你们怎知是狐妖？”老者道：“我们村口有条河，狐妖每晚皆去河中饮水。”朱山灵道：“能否带我去瞧瞧？”老者道：“可以。”
夜里，老者让村里胆大的年轻人带路，来到河边，朱山灵与年轻人藏于石头之后。三更时分，远处出现四个亮点，速度甚快。年轻人道：“发光的便是狐妖的眼睛。”狐妖渐近，体型比狗还大，朱山灵略有惧意。天亮后，朱山灵仔细查看狐妖留下的痕迹，心生一计，道：“我有办法。”村里人甚是欣喜，问道：“道长有何妙法？”朱山灵道：“你们到市集购置二十把尖刀，还有爆竹与硫磺。”待村民采购归来，朱山灵带领他们来到狐妖必经之路，在草丛中藏好尖刀，仅露出些许利刃。又对村民说：“待狐妖奔逃时即刻放爆竹，其余人开始敲打物件，惊吓它们。”众人等到天黑，狐妖又来作恶，然朱山灵事先用草纸做了两个假人。狐妖发觉受骗，猜测村里有高人做法，于是匆忙离去。因情况紧急，逃跑时慌不择路，恰好中了朱山灵预先设下的埋伏，一只狐妖的肚子和脚皆受重伤，血流不止。另一只狐妖跟在其后，侥幸逃脱。村里人忧心忡忡，道：“两只狐妖仅杀其一，另一只定会报仇，你可把我们连累了，快离开我们村。”朱山灵心中愧疚，奈何自身道术不精，只好离开。
天近亮时，朱山灵来到不远处山里的一座寺庙，躺下后辗转反侧，难以入眠，狐妖法力高强，自己此番凶多吉少，怕是必死无疑。傍晚，狼女匆匆跑来，道：“公子大难临头，此次真的闯下大祸了，若我当时在场，定然不让你胡来。”朱山灵道：“你不知，那两个狐妖作恶多端，害死众多无辜。”遂将狐妖害人的经过详细道出，狼女道：“你也是多管闲事，今夜狐妖必来寻仇，我也只能将你藏匿，明夜便无能为力了。”狼女把朱山灵藏好，上面覆以一块石板，还贴了一道符，叮嘱道：“切莫发出半点声响，咳嗽也不行，屎尿来了也要忍着，千万牢记。”言毕，狼女飞身而出，来到一棵大树之上静静守候。
果不其然，不多时狐妖现身，在山中搜寻数回，还发出恐怖的吼叫。朱山灵惊恐万分，狼女亦不敢轻举妄动。狐妖一无所获，这才离去。天亮后，狼女唤朱山灵出来，道：“可行了，再不出就要饿死了。”朱山灵匆忙用饭，随狼女去了后山，来到一个山洞，狼女指着洞内道：“里面有仙人，你趴地哭诉，求他救你性命，声音务必大些，夜间狐妖杀你时也莫要惧怕。”朱山灵正要哭，狼女又道：“你还要说狐妖危害人间，滥杀无辜，仙人定然不会坐视不管，你言已杀一狐妖，现被另一狐妖追杀，望仙人救命，为民除害。”朱山灵问：“仙人姓甚？”狼女道：“不知，只知其法力高深，狐妖绝非其对手。”朱山灵依狼女所教哭诉，未几，狐妖出现，直扑朱山灵。朱山灵抬头，只见狐妖飞于空中，忽然山头出现一位白胡子仙人，狐妖不敌仙人，闪躲一旁。朱山灵以为万事皆安时，狐妖突然从背后窜出，虽仙人察觉，但为时已晚，朱山灵被狐妖当场咬死。仙人挥剑刺死狐妖，转头将自身仙丹吐出，欲送入朱山灵口中。但朱山灵双唇紧闭，难以张开。仙人扇其一巴掌，这才将仙丹打入朱山灵腹中。朱山灵睁眼，此时狼女现身，跪地拜谢仙人，恳求仙人收朱山灵为徒。仙人看看狼女，道：“你虽是妖，却无杀业，但妖性未除，只要你随我入山修炼，灭了你的兽性，我便收了朱山灵。”狼女应下，一年后，仙人独自返回，朱山灵身体痊愈，终成仙人徒弟，开始修习高深的仙家道法。
朱山灵的道术进步神速，却一直未见狼女。一日，仙人道：“为师要去西域降妖，狼女三日后会来找你，届时你二人好生修炼，十年后随我去降妖除魔。”朱山灵拜别仙人，三日后狼女现身。狼女比往昔更为娇美，且法力大增，朱山灵喜极而泣。狼女宽慰道：“哭甚，仙人予我一颗仙丹，如今我便能为你生儿育女了。”
一日，二人下山，村民皆惊，他们见狐妖已死，却未见朱山灵，以为其亦亡故，便为他建了一座小庙。朱山灵详详细细编造了一个自己与狼女杀狐妖的故事，言二人历经九死一生，拼尽全力才将狐妖铲除。村民信以为真，又为狼女塑了一尊像，一同供奉。一年后，狼女果真诞下一子，因山里缺衣少食，养育不便，遂送至山下一户村民家中。村民大喜，视如己出悉心养育。十年后，朱山灵与狼女随仙人离去，他们的孩子继续居于村中，后来读书考取功名，娶了一位村里的姑娘，育有一儿一女，却再未见过朱山灵与狼女，平日也与村民一同去庙里烧香。