一
因燕凤进谏，道当放燕太子慕容宝归国继位，否则若慕容垂病入膏肓，慕容麟已先期返国，将有夺嫡之事，于魏不利，魏王拓跋珪遂命放过先行奔命之慕容宝。于是宝为亲卫扈从骑兵保护，得以逃出生天。
慕容宝所率十五万燕军，之前攻克魏都盛乐，并未如何艰难，且追击魏王拓跋珪至五原黄河北岸，若珪不曾趁天气大寒而踏坚冰过河，或可完胜全歼魏人余众，却因国内消息至，道燕帝慕容垂病危，而宝弟麟已先期返国，遂上下忧急，狼狈东返。至参合陂遇魏军伏击，陡由大胜转为败逃，正如苻秦大军遭遇淝水之败一般，此数千扈从主帅慕容宝之燕军骑兵向东奔逃，一路闻朔风呼啸，而左右群山连绵不绝，身后营地中大军，犹在冯跋率领下与魏军厮杀，喊杀声震天，此辈扈从宝之亲卫骑兵，于此情境之中，皆恐魏军尚有埋伏，心中惴惴不安，遥望草木皆兵，只能埋头奔逃。一出谷地，许多华人士兵便开小差当了逃兵，遁入左近山中去也！慕容宝好不气恼，收拢残部，只得八百余人，皆鲜卑劲卒，遂率以狼狈奔返中山。
进得中山城，闻其父慕容垂已病愈，慕容宝稍稍心定，却恐此番伐魏终而丧师辱国，罪责难逃。入得东宫，宝思来想去，觉唯以得知阿麟已弃平城而兼程返国，因而以为国中有大变；时既已攻取魏人南北二都，拓跋珪逃遁，龟缩至黄河套内上郡之地，伐魏已然成功，闻国中有变，拳拳赤子之心，忧惧如焚，乃不顾未有圣旨而率大军返旆旋师，不意行至参合陂宿营，竟遭魏人埋伏突袭，以故全军死伤惨重，丧师辱国！“唯以此说词，或可求得父皇原宥！”宝暗暗思忖。
却说慕容麟率所部先期返国，入境至都城中山左近，闻其父慕容垂已病愈，其未得诏而旋师，乃是死罪，于是不敢入都，停驻于其封地常山，上书请罪。慕容垂得麟上书，知其竟不顾伐魏大计，闻流言便仓促率所部返国，晓其意欲夺嫡，想起昔日一家人自邺城出奔，麟竟中途返邺卖父！垂不禁怒不可遏，于是下旨褫夺麟常山王封爵，降为常山郡所属柏人县公，恩赐以其王府为公府，命居家待罪，所部将士皆归中山。
慕容宝还都之日，麟麾下将士已归至中山，由新失并州败归中山的荥阳王慕容农代领，以备不虞。宝不敢入宫，乃上书请罪。慕容垂看罢宝奏疏，一声长叹，将宝报告丧师辱国之奏弃之于地，扼腕道：“此番伐魏如此，皆由儿辈不济，竟遭大挫败！想我慕容垂何人，竟有宝此如豚如豕之太子，复有麟此枭獍食母恶逆无道之子！呜呼，天亡大燕哉！”
不日，冯跋与其同在军中之弟素弗，率其本为长乐郡大族家主所有之部曲，及随之奋战杀出重围的数千鲜卑骑兵，返抵中山；参合陂燕军十数万降人，皆为魏军堵住谷口而全体坑杀之噩耗，亦由一路风闻此讯而上书的冯跋，传入燕宫。慕容垂看罢冯跋奏疏，不禁抬手猛击桌案，向受召入宫的慕容宝怒道：“此番若非冯氏昆仲，汝所领十五万军，将全为长平之鬼！”
二
参合陂之战，本是燕军受魏军伏击，燕军主帅慕容宝既率先奔逃，将士因此皆无斗志，虽由深孚众望之冯跋率众抵挡一阵，终究魏军居高临下，有地利之便，于是跋与弟素弗，率其部曲及军中数千鲜卑悍勇骑兵，杀出重围，冲开谷口魏军封堵，逃出生天，剩余十数万燕军将士，则皆弃械投降。
因冯氏兄弟之不屈，率众奋勇搏杀，抵抗箭矢用尽便如猛虎下山冲向燕军的魏军，且冯氏兄弟竟得率数千人马，冲决谷口魏军封堵，而向东驰归，魏军以故死伤不少！拓跋珪于南山上望见，不禁双目欲裂，两眼血红，待十数万燕军弃械投降之后，珪不顾燕凤之前谏言，及其国正是用人之际，竟悍然下令，欲将俘虏全体射杀于谷中！
燕凤大惊，忙跪地谏道：“大王！大魏今龙兴代北，正是用人之际，方当以仁义收心天下，岂可杀俘？且此辈燕人，出自慕容部者实少，而河北华人居多。大王先前，亦以为河北华人乃稼穑能手，正好收为代北种地之民，奈何今得其降，却又杀之？且既败燕人大军于此，当急乘胜南下，取并州城晋阳，乃可据并州与河北相抗！”
拓跋珪双目血红，看向燕凤，沙哑着嗓子道：“太傅！卿岂不记得项羽新安杀俘之事？使彼时羽不杀章邯麾下十五万秦军降卒，而使之随入关中秦地，万一反侧，则羽将身死秦人之手，复安得灭秦而以西楚霸王号令天下哉？孤岂不知今方用人之秋，只此十数万燕军降卒，若收归军中，则不但众于我军，且天方大寒，吾国人尚衣食无着落，此辈何以为食哉！便此辈可自存，明年可率以伐燕乎？孤以为不可，慕容氏既结好河北人心，彼冯氏兄弟如太傅所言，必是出身河北大族长乐冯氏，本为华夏，却甘心为慕容氏驱驰，是河北华人心向燕国也！必也杀人立威，乃可使河北知吾有魏武手段，否则于我军征战中原大为不利！太傅所谓以仁义收心天下，毋乃太迂腐乎？今若将之放归，则慕容垂、宝父子，必以我为无胆，不敢大杀人以报吾弟及王后之仇！”
燕凤道：“英雄非杀人狂！项羽、孙策，皆以勇力好杀，而横行一时，终而或自刎乌江，或身死人手，岂非好杀之报哉？汉飞将军李广，一生受麾下拥戴，英名传播胡汉，然以破羌杀俘之故，终身不得封侯！非广无能也，几番征伐匈奴，皆以数奇而未有战功，何以故？广自以为所以数奇，乃因其早年率军破河湟羌之后，有杀俘事，因而是后征战皆数奇，乃以杀俘不祥，故而遭报！”
拓跋珪道：“太傅昔日教我，却非如此！广所以伐匈奴无功，非仅以数奇，亦因广精骑射，倚以为能，不习卫、霍以骑兵冲击，近战砍杀倚骑射为能匈奴骑兵之战术，故每战不胜，是以终身不得封侯！今太傅欲为燕人求情，却又道李广难封，乃以因果报应之故！鬼神茫昧，我不信也！”
燕凤固请之，复道：“大王今日执意杀俘，则臣迂腐无用，请就此挂冠而去，不污大王朝廷！”
拓跋珪作色道：“太傅此何言哉？孤方当征战中原，混一天下，所倚重者，莫过于太傅！太傅忘中山公主及令爱之在南乎？若天下分裂，秦、燕、晋犹为鼎足，大魏仍为中原视为边鄙之代国，纵孤卑词厚礼，以臣节为卿上书晋帝，求其送公主与令爱北返，恐江东亦视我为无物！若明年平河北，则大魏代燕与秦、晋鼎足矣，则赐以国书，晋帝安敢不从？”
燕凤拜伏稽首道：“臣谢大王厚意！然上天有好生之德，况今若杀此辈降人，恐日后大王征战之际，敌以大王有残忍好杀之名，而抵死不降，则杀敌一千，自损八百，岂非大不利于征战哉？尚请大王三思！”
拓跋珪哈哈笑道：“《论语》有言，‘再思可也，何必三思！’今既国中乏食，复不可放之归，唯杀之而已矣！燕人营地尚有余粮，车牛可为用，河北马虽劣，亦尚可为国人之食。杀俘取其粮及牛马，乃不二之选！太傅不必复谏矣！”
燕凤仍道：“大王先世，草原皆道为汉陇西骑都尉李陵之后。陵，广孙也，而亦有将才，以五千庐江楚人劲悍之士，竟倚车厢阵而横行居延海外，大破匈奴右贤王部；单于因此惊怒，复闻卫律道陵为李广之孙，有意生得之，乃以十数万骑围之！陵力战而矢尽援绝，终而降敌，亦英雄也……”
拓跋珪不悦道：“太傅此何意？李陵固英雄也，然北国言土为拓，道后为跋，故吾拓跋氏，实为土后之意。昔黄帝以土德王，而长子昌意降处江水，后迁漠北，娶北狄女而生子，乃是我家始祖！陇西骑都尉李陵之后，乃昔日我家先王力微之赴邺朝魏武帝曹操，为示我家本是华夏族裔，乃以陵之后为其首领，居乌孙故地金山之阳者黠戛斯部，我家居北海时，与之实有联姻，故冒为李陵之后，实乃弃黄帝而祖李陵，可谓妄自菲薄，荒诞不经！”
燕凤道：“大王既华夏圣王之后，安可效仿旋起旋灭之项羽杀俘？自古杀俘，莫如白起长平之坑杀赵卒四十万，惨无人道！终而起为秦昭襄王赐死杜邮，不亦报应乎？起得秦王赐死之剑，捧而叹息曰，‘昔在长平，受命于人，竟为何事！今得赐死，不亦宜乎？’遂自刎。项羽新安杀俘，其数虽不及白起长平，然所杀者亦十数万，正是今日燕俘之数！大王今日执意杀俘，臣恐项羽乌江自刎之事，将复重演！”
拓跋珪抬手指参合陂湖西土台上行宫道：“昔日亡祖先王设计困慕容垂于此朝阳宫中，所为何事？正以慕容氏杀害冉天王，而先王受冉天王大恩，故以慕容儁、恪虽死，犹欲报复于解送冉天王至龙城之慕容垂！只因苻洛率军突至，使先王为冉天王报仇之大计未成，功亏一篑，令人扼腕叹息！此先王所遗于我者也！今我尚未报慕容垂与杀冉天王之旧仇，而垂、宝父子竟杀吾弟，王后复因此而死！如是而我不效仿魏武之屠徐州，则天下以我为不能报仇之懦弱无能之辈，笑我为不敢复仇迂腐愚蠢之人！”
燕凤仍欲谏阻，拓跋珪已挥动白虎旗发出指令，传令兵一见旗语，便传递指麾南北山二军，合围已放下兵器之燕军，并放箭屠杀。